Desert Mountain Energy: Lass uns Helium Tetris spielen (DMEHF)

Seit Monaten hatte ich vor, über Desert Mountain Energy (OTCQX:DMEHF) zu schreiben. Mein Ziel beim Schreiben ist es immer, umsetzbare Geschäftsinformationen bereitzustellen, die zwei Dinge beinhalten: A) enorme Zeitinvestitionen in die Recherche des Unternehmens; und B) Finden eines Blickwinkels, den der Markt übersehen hat oder der den Punkt nicht erreicht hat. Ehrlich gesagt hat Desert Mountain oberflächlich betrachtet eine vereinfachte Geschichte, die nichts bringt, wenn ich der Öffentlichkeit einfach erzähle, dass sie ein potenzieller Heliumproduzent sind. Dennoch habe ich letzte Woche etwas gesehen, das Mr. Market übersehen hat. Ich habe die Punkte verbunden und alles hat gepasst. Lass uns einen Blick darauf werfen.

Es hat mich oft fasziniert, wenn Anleger bei der Recherche zu einem Unternehmen einzelne Details übersehen. Der kleinste Satz kann eine Fülle von Informationen und Absichten offenbaren. In diesem Fall gab Desert Mountain Energy der Welt mit der Pressemitteilung vom Juli bekannt, dass es sich der Produktionsphase nähert UND die US-Regierung das Helium direkt von ihnen kaufen wird. Das sind gewaltige Neuigkeiten, denn sie garantieren einen Käufer des Heliums von Desert Mountain, das über nahezu unendlich tiefe Vorräte verfügt.

„Desert Mountain Energy Corp. freut sich bekannt zu geben, dass das Unternehmen in seinem vierten Wildcat-Bohrloch in vier Formationen erhebliche Heliumvorkommen festgestellt hat. Es wurde beschlossen, eine Produktionsverrohrung einzurichten, und wir sind dabei, sie zu zementieren. Im Einklang mit Wie aus dem ursprünglichen Plan hervorgeht, deuten die Hinweise darauf hin, dass während der Bohrung nur sehr begrenzte Hintergrundwerte an anderen Gasen als Stickstoff und Helium vorhanden waren.

Das Unternehmen wird die Ausrüstung für die Fertigstellung planen und keine weiteren Ankündigungen in Bezug auf diese Bohrung machen, bis diese Fertigstellungsverfahren und Tests abgeschlossen sind.

Das Unternehmen freut sich außerdem bekannt zu geben, dass ihm von der US-Regierung eine direkte Zahlungsempfängernummer zugewiesen wurde, um eine sofortige Zahlung am selben Tag für versendete Gase zu ermöglichen.“

Der letzte Absatz ist entscheidend. Der 800 Pfund schwere Gorilla mit nahezu unendlich tiefen Taschen (auch bekannt als die US-Regierung) hat gerade angekündigt, dass er direkt bei Desert Mountain einkaufen wird. Das bedeutet, dass für jedes Heliummolekül, das aus dem Bohrloch austritt, eine Zahlungsgarantie durch die Regierung der Vereinigten Staaten besteht, und diese beabsichtigt, die Zahlung noch am selben Tag zu leisten. Sobald das Unternehmen mit der Produktion beginnt, soll es dadurch in der Lage sein, schneller weitere Bohrungen durchzuführen. Von diesem Punkt an kommt es lediglich darauf an, wie schnell man bohren und die Stützstruktur aufbauen kann, um das Helium zu staatlichen Einrichtungen zu transportieren.

In diesem Abschnitt werden wir untersuchen, wie das Heliumangebot bei steigender Nachfrage eingeschränkt wird. Die Vereinigten Staaten verfügen über eine nationale Heliumversorgung, die vom Bureau of Land Management (BLM) verwaltet wird. Laut BLM: „Das BLM betreibt und unterhält ein Heliumspeicherreservoir, eine Anreicherungsanlage und ein Pipelinesystem in der Nähe von Amarillo, Texas, das über 40 Prozent des Inlandsbedarfs an Helium deckt.“

Dennoch steht die vollständige Schließung dieser Bundesanlage an.

„Das Bureau of Land Management hat heute den Prozess und den Zeitplan bekannt gegeben, nach dem verbleibendes Helium und Heliumvermögenswerte entsorgt werden, um die Anforderungen des Helium Stewardship Act von 2013 zu erfüllen. Gemäß diesem Gesetz wird das BLM das nicht mehr verwalten Federal Helium System (einschließlich der Federal Helium Reserve), Stand 30. September 2021.

Alle zu diesem Zeitpunkt verbleibenden überschüssigen Helium- und Helium-Vermögenswerte werden an die General Services Administration (GSA) übertragen, die ihr gesetzliches Entsorgungsverfahren befolgen wird. Nutzer von Federal In-Kind haben bis zum 30. September 2022 weiterhin Zugang zu Helium, während die GSA ihren Entsorgungsprozess abschließt. Dies wird es dem BLM auch ermöglichen, den Betrieb fortzusetzen, bis das gesamte private Helium aus dem Feld gefördert wird (ca. 2023).“

Die GSA ist der staatliche Zweig, der über Auktionen über Bundesvermögen verfügt. Sobald das Helium unter die GSA-Kontrolle gelangt, sollte es daher in kurzer Zeit vollständig entsorgt werden. Dies wird den Preisdruck auf Helium erhöhen, da die Quelle, die 40 % der US-Produktion liefert, privatisiert wird. Kombiniert man das mit einer weltweiten Reduzierung des Heliumverbrauchs, ist das ein gutes Zeichen für Desert Mountain Energy.

(Quelle: Desert Mountain Energy über den US Geological Survey)

Helium ist schwer einzudämmen, da es aus einem so kleinen Molekül besteht. Beim Transport über weite Distanzen kann es zum Austreten eines Teils der Ladung kommen (während des Transports oder beim Umladen in Container). Ich habe den genauen Prozentsatz des Heliumverlusts pro 100 Meilen noch nicht herausgefunden, aber im Grunde ist der Verlust ein Faktor der Tageswärme und der zurückgelegten Strecke. Wenn Sie also Helium in der Nähe des Käufers produzieren können, sind Sie offensichtlich attraktiv.

Das bringt uns zu Taiwan Semiconductor, auch bekannt als TSMC (TSM). Helium wird im Halbleiterherstellungsprozess verwendet und TSMC baut derzeit eine riesige Halbleiterfabrik in Arizona als Reaktion auf die weltweite Halbleiterknappheit und die Bedrohung für Taiwan, wo TSMC seinen Sitz hat.

(Quelle: US Geological Survey, Cormark Securities Inc.)

Die nationale Heliumreserve befindet sich in Amarillo, Texas, etwa 741 Meilen (10 Stunden und 34 Minuten) vom TSMC-Standort Nord-Phoenix entfernt. Angesichts der Entfernungen zu potenziellen Kunden an der Westküste stellt dies einen Heliumverlust während des Transports und Transfers dar.

(Quelle: Google Maps)

Desert Mountain hat den Vorteil, dass es ganz in der Nähe von TSMC in Winslow, AZ liegt, 176 Meilen (nur 2 Stunden und 50 Minuten Fahrt) von Phoenix entfernt. Der Verlust ist geringer, daher erhält jeder Kunde einen höheren Prozentsatz der Heliumkäufe, wenn er vor Ort kauft.

(Quelle: Google Maps)

Darüber hinaus hat TSMC Desert Mountain Energy potenzielle Kunden mit verschiedenen Weltraumhäfen (sei es staatlicher oder ziviler Art) von Texas bis Kalifornien. SpaceX, die Space Force und verschiedene Regierungsbehörden vertreten Kunden, ganz zu schweigen von Krankenhäusern, die Helium für MRT-Geräte benötigen.

In einem aktuellen Videointerview mit CEO Robert Rohlfing von Desert Mountain Energy erwähnt er Helium 3. Bevor wir uns jedoch mit Helium 3 befassen, wollen wir das gesamte Video aufschlüsseln. Im Video spricht Rohlfing bei 8:05 Uhr darüber, wie das Projekt durch die erfolgreiche Bohrung von Bohrloch Nr. 4 nun risikoärmer wird und er daher in Zukunft weitere „versetzte“ Bohrlöcher rund um dieses Bohrloch bohren wird.

Gegen 9:00 Uhr bespricht Rohlfing die Ergebnisse der Bohrung wie folgt: „Der überwiegende Teil dessen, was aus dem Boden kam, war Stickstoff mit Helium. Wenn wir uns also diese Ergebnisse ansehen, werden wir es erst wissen, wenn wir die Bohrung tatsächlich fertiggestellt haben.“ Machen Sie die Tests, damit Sie mit Sicherheit sehen können, ob es Helium 3 oder Helium 4 war, und dabei muss ich es belassen. Ich denke, die Indikatoren sind in dieser Hinsicht etwas wirklich Bedeutsames, und auch hier bin ich froh, wenn Das ist alles, es ist kein Problem, damit umzugehen. Es gibt uns einen zusätzlichen spezifischen Kunden, an den wir verkaufen können, wenn es sich um Helium 3 handelt. Natürlich beschränke ich mich auf das, was ich dazu sagen kann, aber es sollte nicht zu kryptisch sein , aber es sollte ziemlich offensichtlich sein, dass, wenn man von der US-Regierung eine Nummer des Zahlungsempfängers erhält, jetzt eine direkte Zahlungsempfängernummer, die wahrscheinlich für die direkte Zahlung von Lieferungen am selben Tag bestimmt ist, meiner Meinung nach klar sein sollte, wohin das führt.“ Um 12:34 Uhr fügt Herr Rohlfing hinzu: „Weil wir das Risiko verringert haben und vorwärts gehen und das Ziel darin besteht, an der NASDAQ zu sein. Das ist mein Ziel, früher als später.“

Beachten Sie, dass das meiste Helium ein Nebenprodukt des Erdgasabbaus ist und in Form von Helium 4 vorliegt. Helium 3 ist jedoch der heilige Gral der Heliumgewinnung und äußerst selten und teuer. Das ist es, was Mr. Market übersehen hat und wo die Punkte Tetris ihren Platz finden.

Die Schlussfolgerung hieraus ist, dass Desert Mountain Energy möglicherweise auf Helium 3 gestoßen ist, das sehr teuer ist, und dass das Unternehmen Pläne hat, an der NASDAQ aufzusteigen.

Eine interessante Randbemerkung ist, dass, wenn man zu einer großen Börse wie der NASDAQ wechselt, alle verschiedenen Indexfonds und ETFs, die versuchen, die NASDAQ nachzuahmen, die Aktie kaufen müssen. Dies kann sich sehr positiv auf die Aktie auswirken, wie sich bei der Aufwertung von Standard Lithium (SLI) zeigte.

Für junge Bergleute verliere ich mich nicht in den Finanzen, da die meisten keine Einnahmen oder Gewinne erwirtschaften und alle Bargeld benötigen, um zu funktionieren, zu bohren und zu explorieren. Desert Mountain verfügt über ausreichende Mittel, um die Bohrungen fortzusetzen und die ersten vier Bohrlöcher in Betrieb zu nehmen. Laut Angaben des Unternehmens verfügten sie im April letzten Jahres über Bargeld in Höhe von 29,2 Millionen Kanadischen Dollar. Wir können davon ausgehen, dass seitdem durch die Bohrung Nr. 4 und den täglichen Betrieb einige Kosten entstanden sind. Unter Berücksichtigung der Zeit, der Brennrate und des Bohrlochs Nr. 4 läge die geschätzte Liquiditätshöhe also bei 26 bis 27 Millionen US-Dollar. Diese Liquiditätsposition ist mehr als ausreichend, um weitere Bohrlöcher in der Nähe von Bohrloch Nr. 4 zu bohren.

Was die zusätzliche Finanzierung des Unternehmens für Erweiterungen/Bohrungen betrifft, kann das Unternehmen mehrere Wege einschlagen: 1. Finanzierung zukünftiger Betriebe aus den Einnahmen der ersten vier Minen. Dies würde dazu führen, dass die Bohrungen langsamer fertiggestellt werden, jedoch keine Bestandsverdünnung erfolgt. 2. Verkaufen Sie Lagerbestände, um die Bohrlöcher schneller zu erweitern. 3. Schließen Sie Aktien-/Optionsscheingeschäfte mit den Kapitalmärkten ab. In der Regel ist dies am ungünstigsten, da die Finanzierungsunternehmen die Aktien abstoßen und nur die Optionsscheine behalten. Wir haben gesehen, wie sich dies bei Lithium Americas (LAC) und Cypress Development (OTCQX:CYDVF) auswirkte, mit kurzfristigen negativen Ergebnissen für die Aktionäre. Das langfristige Ergebnis ist eine andere Sache, da beide gut funktionieren sollten (aber ich schweife ab).

Aus finanzieller Sicht weist das Projekt ein geringes Risiko auf. Sicher, der Heliummarkt könnte schwanken, aber durch die Schließung der nationalen Heliumreserven bei steigender industrieller Nachfrage sollte der Heliumpreis stabil bis steigend sein. Der einzige kleine Punkt, der in Bezug auf das Risiko zu beachten ist, ist, dass die Stadt Flagstaff klagt, um dem Unternehmen den Zugang zu Bohrloch Nr. 3 zu verweigern. Wie für den Südwesten typisch, macht sich die Stadt Sorgen um die Wasserrechte. Nach Angaben des Unternehmens sollte das Wasser jedoch nicht beeinträchtigt werden, da kein Fracking durchgeführt wird und das Bohrloch zementiert wird. Dieser Beweis ist offensichtlich, wenn Sie auf Azogcc.az.gov schauen und dann auf GIS klicken. Wenn Sie östlich der Stadt Winslow blicken, können Sie Brunnen Nr. 3 unten sehen. Nebenbei bemerkt ist Brunnen Nr. 3 „gut“ mit dem Auto von der Touristenattraktion Arizona Meteor Crater entfernt.

(Quelle: Arizona Oil and Gas Conservation Commission)

Wenn wir uns dann das Genehmigungsdokument ansehen und zu Seite 3 navigieren, können wir sehen, dass das Unternehmen plant, das Bohrloch an Ort und Stelle zu zementieren:

Anschließend wird ein 8,75-Zoll-Loch auf etwa 510 Fuß gebohrt und 500 Fuß einer 7-Zoll-23#-Verrohrung mit etwa 150 Sax Zement angebracht. Anschließend wird ein 6,25-Zoll-Loch auf etwa 2.000 Fuß gebohrt. Wenn die Entscheidung getroffen wird, ein Rohr zu verlegen, verlegen Sie 1.990 Fuß, 4,5 Zoll, 11,6# J55-Gehäuse und zementieren Sie es bis zur Oberfläche mit etwa 180 Sax Premium Lite.

Da sich der Brunnen unterhalb des Grundwasserspiegels befindet und einzementiert wird (wodurch verhindert wird, dass Helium auf Höhe des Grundwasserspiegels in den umgebenden Boden gelangt), wird es interessant sein zu sehen, wie die Stadt Flagstaff versucht zu beweisen, dass das örtliche Wasser verschmutzt sein wird .

Die Gesamtzahl der Produktionsbohrungen, die innerhalb von sechs Jahren gebohrt werden sollen, beträgt 60 bis 70. Derzeit wurden 4 gebohrt. Weitere finanzielle Details des Projekts laut Desert Mountain:

• Es werden Bruttoeinnahmen pro Bohrloch basierend auf Rohhelium von 275 Mio. US-Dollar prognostiziert

bei 8.942.000 $

• Gesamte geplante Investitionsausgaben einschließlich aller Bohrungen und Infrastruktur

über 6 Jahre 45.000.000 $

• Die Produktion ab dem vierten Quartal 2021 mit 5 Bohrlöchern wird 26.000.000 US-Dollar kosten

• Die Amortisation würde bei nur 5 Bohrlöchern nach Steuern, Gemeinkosten und Lizenzgebühren 18 betragen

Monate zu den aktuellen Rohölpreisen

• Höhere Heliumpreise verkürzen die Amortisationszeit erheblich

Das Unternehmen plant, Helium der Güteklasse A mit einer Reinheit von 99,995 Prozent zu produzieren. Klasse A erzielt einen Preisaufschlag gegenüber niedrigeren Qualitäten.

Eine Verknappung des Heliumangebots bei gleichzeitig steigender Nachfrage dürfte einen positiven Druck auf die Heliumpreise ausüben. Angesichts der Nähe zu potenziellen Kunden dürfte Desert Mountain natürlich Kunden anziehen, da beim Transport weniger Helium austritt. Langfristig hat das Unternehmen Pläne geäußert, neben Helium auch andere Gase abzubauen.

Wir akkumulieren zusätzliche Aktien zum Preis von 3,47 US-Dollar, um sie langfristig zu kaufen und zu halten. Bei einer Marktkapitalisierung von lediglich 309 Millionen US-Dollar gehen wir davon aus, dass das Unternehmen viel Raum für Wachstum hat, sobald es mit der Produktion beginnt.

Dieser Artikel wurde geschrieben von

Offenlegung des Analysten: Ich/wir haben eine vorteilhafte Long-Position in den Aktien von TSM, DMEHF, CYDVF, LAC, SLI, entweder durch Aktienbesitz, Optionen oder andere Derivate. Ich habe diesen Artikel selbst geschrieben und er drückt meine eigene Meinung aus. Ich erhalte dafür keine Vergütung (außer von Seeking Alpha). Ich stehe in keiner Geschäftsbeziehung mit einem Unternehmen, dessen Aktien in diesem Artikel erwähnt werden.

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