Die Buyout-Gruppe SVP vereint europäische Verpackungsunternehmen vor der Börsennotierung in den USA

Von Reuters-Mitarbeitern

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FRANKFURT (Reuters) – Die Private-Equity-Gruppe SVPGlobal wird ihre Verpackungsunternehmen Kloeckner Pentaplast und Linpac zusammenlegen, um ihre Schlagkraft vor einem geplanten Börsengang zu erhöhen.

Die SVP stellte das in Großbritannien ansässige Unternehmen Linpac letztes Jahr zum Verkauf, entschied sich jedoch für eine Fusion mit dem deutschen Unternehmen Kloeckner Pentaplast, nachdem es für den geforderten Preis keinen Käufer fand.

Kloeckner Pentaplast kündigte am Freitag an, Linpac zu kaufen und damit einen Hersteller starrer und flexibler Folien mit einem Gesamtjahresumsatz von mehr als 2 Milliarden US-Dollar zu schaffen, der 6.300 Mitarbeiter in 16 Ländern beschäftigt.

Kloeckner beantragte im Dezember einen Börsengang in den Vereinigten Staaten, wo viele seiner Konkurrenten – darunter Polyone POL.N, Sealed Air SEE.N, Berry BERY.N, Bemis BMS.N und Ball BLL.N – gelistet sind.

Die Übernahme von Linpac werde nun voraussichtlich Kloeckners Pläne, noch vor Mitte des Jahres an die Börse zu gehen, verzögern, sagten Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind.

Kloeckner Pentaplast erzielte im vergangenen Jahr einen bereinigten Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 243 Millionen US-Dollar, während Linpac 60 Millionen Euro (64 Millionen US-Dollar) verdiente.

Bei dem aktuellen durchschnittlichen Gewinnmultiplikator der Mitbewerber würde die kombinierte Gruppe eine Bewertung von 2,8 Milliarden US-Dollar erzielen.

SVP erwarb Kloeckner Pentaplast nach einer langwierigen Umstrukturierung von der Private-Equity-Gesellschaft Blackstone. Blackstone hatte das Unternehmen 2007 von Cinven gekauft, abgesichert durch fremdfinanzierte Kredite in Höhe von 1,25 Milliarden Euro.

Die Buyout-Gruppe übernahm Ende 2014 die Kontrolle über Linpac, nachdem sie im Zusammenhang mit der Übernahme von Linpac durch die Private-Equity-Gruppe Montagu im Jahr 2003 große Teile der Schulden für 860 Millionen Pfund (1,1 Milliarden US-Dollar) aufgekauft hatte, die durch ein Darlehen von 600 Millionen Pfund abgesichert waren.

Kloeckner Pentaplast wurde 1965 als Teil des Stahl- und Maschinenkonzerns Klöckner-Werke gegründet und stellt Verpackungen für Pharma-, Lebensmittel- und Elektronikartikel sowie Rohrisolierungen und andere Kunststoffprodukte her.

Linpac stellt Kunststoffboxen, Schalen und Folien für Gemüse, Fleisch, Kuchen und Tiefkühlkost her.

Berichterstattung von Arno Schütze; Bearbeitung durch Susan Thomas

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