Ist Shell das größte Dividenden-Schnäppchen im FTSE 100?

Der Kurs der Shell-Aktie steigt wieder. Aber auf dem Papier sieht der Ölriese immer noch wie eine der ertragsstärksten Aktien des FTSE 100 aus.

Bildquelle: Getty Images

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Ich suche dasFTSE 100 um die Dividendenaktien mit dem besten Preis-Leistungs-Verhältnis zu finden. Und ÖlmajorHülse(LSE:SHEL) ist als potenzieller Anwärter auf meinem Bildschirm aufgetaucht.

Die Werte der britischen Ölkonzerne sind am Montag aufgrund der Nachricht einer weiteren Produktionskürzung durch OPEC+-Mitglieder gestiegen. Der Aktienkurs von Shell beispielsweise ist gestiegen, da die Angebotskürzung die Rohölkosten in die Höhe getrieben hat.

Doch bei aktuellen Kursen von 23,15 £ je Aktie bieten Shell-Aktien immer noch einen soliden Gesamtwert. Das Unternehmen wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 6,7 gehandelt. Darüber hinaus weist das Unternehmen eine voraussichtliche Dividendenrendite von 4,2 % auf, die den FTSE 100 übertrifft.

Erfreulicherweise wird es auch für 2024 noch besser. Prognosen über weitere Dividendenerhöhungen lassen die Rendite für das nächste Jahr auf 4,6 % steigen.

Meiner Meinung nach könnte Shell auch in einer guten Verfassung sein, um die aktuellen Dividendenprognosen zu erfüllen. Die prognostizierten Auszahlungen in den nächsten zwei Jahren werden zwischen dem 3,2-fachen und dem 3,5-fachen des geschätzten Einkommens gedeckt.

Jeder Wert über 2 bietet ein hohes Maß an Sicherheit für Einkommensinvestoren.

Was soll ich also als nächstes tun? Schauen wir uns zunächst die OPEC+-Nachrichten an und betrachten wir die Auswirkungen, die sie für Shell haben.

Um es noch einmal zusammenzufassen: Saudi-Arabien gab am Wochenende bekannt, dass es die Tagesproduktion im Juli um bis zu 1 Mio. Barrel pro Tag drosseln werde. Andere Mitglieder der OPEC+ – dem Kartell, das für 40 % des gesamten Rohölangebots verantwortlich ist – haben ebenfalls zugesagt, die Produktion im nächsten Monat zu reduzieren.

Anhaltende Produktionskürzungen senken den Ölpreis. Und die OPEC+ hat angedeutet, dass es noch mehr geben könnte, wenn die Energienachfrage nachlässt. Für Anleger bedeutet dies, dass der Kauf von Shell-Aktien ein erhebliches Risiko mit sich bringt.

Aber selbst wenn die OPEC+ ihre Fördermittel weiter kürzt, um die sinkende Nachfrage auszugleichen, bergen Ölunternehmen wie diese andere erhebliche Gefahren, die mich als potenziellen Investor beunruhigen. Erstens besteht die Möglichkeit einer gewaltigen neuen Windfall-Steuer in Großbritannien, deren Forderungen nach den jüngsten Pleiteergebnissen des FTSE-Unternehmens lauter geworden sind.

Letzten Monat meldete Shell einen Gewinn von 9,6 Milliarden US-Dollar, der die Prognosen für das erste Quartal übertraf. Als Reaktion darauf startete das Unternehmen zum Zorn von Verbrauchergruppen und Abgeordneten ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 4 Milliarden US-Dollar.

Die Labour Party hat bereits zugesagt, die Abgaben für Ölfirmen zu erhöhen, falls sie die Parlamentswahlen im nächsten Jahr gewinnen.

Gewinnschmälernde Steuern sind jedoch nicht meine größte Angst beim Kauf von Ölproduzenten. Ich mache mir mehr Sorgen darüber, wie es ihnen ergehen wird, wenn die Länder darum kämpfen, ihre Netto-Null-Ziele zu erreichen.

Shell investiert in Bereiche wie erneuerbare Energien, Kohlenstoffabscheidung und Wasserstoff. Allerdings bleibt der Betrag, den das Unternehmen für saubere Energie ausgibt, im Vergleich zu den geplanten Ausgaben für Öl und Gas in den Schatten gestellt.

In diesem Jahr hat das Unternehmen Gesamtinvestitionen in Höhe von bis zu 27 Milliarden US-Dollar für 2023 eingeplant. Allerdings teilte das Unternehmen Bloomberg Anfang des Jahres mit, dass nur 3,5 Milliarden US-Dollar davon für kohlenstoffarme Projekte ausgegeben werden. Es ist davon auszugehen, dass die Ausgaben für Öl weiterhin die Ausgaben anderswo deutlich übersteigen werden.

Offensichtlich ist Shell weiterhin bestrebt, seinen Aktionären viel Geld (auch durch hohe Dividenden) zurückzugeben. Doch die Fähigkeit, dies langfristig durchzuhalten, ist gefährdet.

Alles in allem würde ich für mein Portfolio lieber andere günstige Dividendenaktien kaufen.

Sollten Sie investieren, kann der Wert Ihrer Anlage steigen oder fallen und Ihr Kapital ist gefährdet. Vor einer Investition sollten Ihre individuellen Umstände beurteilt werden. Erwägen Sie die Inanspruchnahme einer unabhängigen Finanzberatung.

Royston Wild hält keine Position in einer der genannten Aktien. The Motley Fool UK hält keine Position in einer der genannten Aktien. Die Ansichten zu den in diesem Artikel erwähnten Unternehmen sind die des Autors und können daher von den offiziellen Empfehlungen abweichen, die wir in unseren Abonnementdiensten wie Share Advisor, Hidden Winners und Pro abgeben. Wir bei The Motley Fool glauben, dass die Berücksichtigung vielfältiger Erkenntnisse uns zu besseren Anlegern macht.